[1]舒服华,陈传杰.基于EGRACH模型的我国中债国债收益率预测[J].金融教育研究,2017,(05):20-27.
　SHU Fuhua,CHEN Chuanjie.Prediction of Treasury Bond Yield in China based on EGRACH Model[J].,2017,(05):20-27.
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基于EGRACH模型的我国中债国债收益率预测()
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《金融教育研究》[ISSN:1006-6977/CN:61-1281/TN]

卷:
期数:
2017年05期
页码:
20-27
栏目:
出版日期:
2017-11-01

文章信息/Info

Title:
Prediction of Treasury Bond Yield in China based on EGRACH Model
作者:
舒服华;  陈传杰
1.武汉理工大学 机电工程学院,湖北 武汉 430070; 2.华中科技大学 公共管理学院,湖北 武汉 430074
Author(s):
SHU Fuhua;  CHEN Chuanjie
1.School of Mechanical and Electrical Engineering,Wuhan University of Technology,Wuhan,Hubei 430070,China; 2.School of Public Administration,Huazhong University of Science and Technology,Wuhan,Hubei 430074,China
关键词:
中债国债收益率;  预测;  异方差;  非对称波动;  EGARCH模型
Keywords:
Treasury bond yield;  prediction;  heteroscedasticity;  asymmetric volatility;  EGARCH model
分类号:
F812.5
文献标志码:
A
摘要:
中债国债收益率是包括国债在内的各信用等级的到期、即期和远期收益率的综合性指标,该指标的应用进一步提升了中国债券市场的透明度,进一步发挥国债等市场化利率的定价参考基准作用,助力人民币国际化进程。科学预测中债国债收益率对指导金融机构资本投资、金融产品价格拟定、债券交易、金融风险控制等具有重要意义,EGARCH模型能较好解决异方差性、非对称性时间序列的预测问题,参数少,效率高,易实现。文中运用EGARCH模型预测中债国债收益率,取得了理想的效果,平均预测误差仅为1.4058%。
Abstract:
Treasury bond yield is a comprehensive index of the maturity,spot and forward yields including government bonds credit rating.The applications of indicators further enhanced the transparency of the Chinese bond market,further played the role of pricing reference benchmark of market interest rate such as government bonds,and help the process of RMB internationalization.Treasury bond yield is of great significance to guide the capital investment of financial institutions,financial product pricing,bond trading,financial risk control,and so on.EGARCH model can solve the heteroscedasticity,predict the non-symmetric time series,and the parameters are small,efficient and easy to achieve.This paper used the GARCH model to predict the yield of treasury bonds,the effect is satisfactory,and the average prediction error is only 1.4058%.

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备注/Memo

备注/Memo:
收稿日期:2017-06-13基金项目:国家社科基金项目(15 ZDA039)作者简介:舒服华(1966-),男,湖北武汉人,博士,教授,主要从事计算机应用研究; 陈传杰(1990-),男,湖北麻城人,博士研究生,主要从事数量经济学研究。
更新日期/Last Update: 1900-01-01